Папа Карло сдал Пиноккио королевской страже за 5 шиллингов как бешеную куклу. Говорящего Осла сдали бы за 10, если бы он не удрал в лес. Удрал очень удачно, наткнувшись на зеленого великана, при виде которого преследователей и след простыл. Неотвязный ишачонок проникся к своему спасителю по имени Шрек искренней симпатией и решил остаться с ним навеки, жить в его доме и печь ему вафельки.
С этой же мыслью в уединенное убежище отшельника стали прибывать разнообразные сказочные существа. Пока три слепых мышонка пытались сгрызть великану трубчатые уши, семь гномов пристроили на его обеденный стол хрустальный гроб со спящей красавицей. С гневным криком «Дохлой девке здесь не место!» хозяин пытался вытурить непрошеных гостей, но было слишком поздно - по сути, толпа уже заняла все его болото.
Разгневанный великан, взяв в провожатые Осла, отправился в резиденцию лорда Фаркуада, требовать освобождения принадлежащей ему земли от интервентов. Прибыв в город и избив участников турнира, желающих освободить принцессу для лорда, Шрек заключил с правителем сделку. Он сам доставит ему эту самую принцессу в обмен на амнистию для всех волшебных тварей.
